Räntetäckningsgrad – Vad är det och hur påverkar det företag

Räntetäckningsgrad är ett viktigt nyckeltal för att bedöma företagets ekonomiska hälsa och dess förmåga att hantera skulder. Det ger en tydlig bild av hur väl ett företag kan täcka sina räntekostnader med rörelseresultatet. Ju högre räntetäckningsförmågan är, desto mindre är den finansiella risken.

Att förstå och analysera förmågan att täcka räntekostnader är avgörande för investerare, banker och företagsledare. I den här artikeln går vi igenom vad räntetäckningsgrad innebär, hur den räknas ut och vad som anses vara en bra nivå.

Vad är räntetäckningsgrad?

Räntetäckningsgrad är ett nyckeltal som visar ett företags förmåga att betala sina räntekostnader med rörelseresultatet. Det räknas ut genom att dividera rörelseresultatet före räntekostnaderna med de totala räntekostnaderna. Ett högre värde betyder att företaget har bättre marginal att täcka sina räntor och därmed lägre finansiell risk.

Hur räknar man ut räntetäckningsgrad?

Formeln för att beräkna räntetäckningsgrad är:

Rörelseresultat + finansiella intäkter / Räntekostnader

Om ett företag har ett rörelseresultat på 1 000 000 kr och räntekostnader på 200 000 kr blir graden 5 (1 000 000 / 200 000).

Det betyder att företaget kan betala sina räntekostnader fem gånger om. Ju högre graden är, desto mer motståndskraftigt är företaget mot ekonomiska svängningar och räntehöjningar.

Vad är en bra räntetäckningsgrad?

En bra räntetäckningsgrad beror på bransch och företagets ekonomiska situation. Generellt sett gäller:

Under 1: Hög risk, företaget har inte tillräckligt med intäkter för att täcka räntorna.
1-2: Låg marginal, en nedgång i intäkter kan skapa betalningsproblem.
2-3: Stabilt, men företaget bör ha en buffert för oväntade utgifter.
Över 3: Bra, företaget har god förmåga att betala sina räntor.
Över 5: Mycket stark ekonomi, vilket ger ökad trygghet för investerare och långivare.

Inom vissa kapitalintensiva branscher, som fastighetsbolag och tillverkningsindustri, kan en lägre nivå vara normal eftersom dessa bolag ofta har stora lån. I mindre riskbenägna branscher, som konsultverksamhet, bör räntetäckningsgraden vara betydligt högre.

Varför är räntetäckningsgrad viktig?

Riskbedömning: Banker och investerare använder nyckeltalet för att bedöma företagets finansiella stabilitet. En låg nivå kan signalera att företaget riskerar betalningssvårigheter vid ekonomiska nedgångar.
Företagsbeslut: Hjälper ledningen att analysera lånestrategier och kassaflöde. Ett bolag med svag räntetäckningsförmåga kan behöva minska sin skuldsättning eller omförhandla räntor.
Jämförelser: Används för att jämföra och analysera bolag inom samma bransch. Ett bolag med lägre förmåga att täcka räntekostnader än konkurrenter kan vara mer sårbart för ekonomiska chocker.

Hur kan företag förbättra sin räntetäckningsgrad?

Öka rörelseresultatet: Genom att höja intäkterna eller minska kostnaderna. Högre omsättning utan motsvarande kostnadsökning kan leda till en starkare räntetäckningsgrad.
Sänka räntekostnaderna: Förhandla om bättre lånevillkor eller minska skuldsättningen. Att refinansiera dyra lån till en lägre ränta kan ge snabb effekt.
Förbättra kassaflödet: Effektivare betalningshantering och kapitalstruktur. Att säkerställa kortare betalningstider från kunder och längre betalningstider till leverantörer kan skapa bättre marginaler.
Minska skuldbelastningen: Ett företag med hög skuld kan få problem vid räntehöjningar. Genom att amortera skulder minskar de framtida räntekostnaderna och förbättrar förmågan att täcka dem.

Räntetäckningsgrad i praktiken

Företag inom tillväxtfaser kan ha en lägre räntetäckningsgrad eftersom de investerar i expansion. Mogna bolag med stabila intäkter bör ha en högre förmåga att täcka räntekostnader för att minska risker vid konjunkturnedgångar.

Kom ihåg: Vid analys av bolag, till exempel vid analys av onoterade bolag, är det viktigt att titta på fler nyckeltal, som soliditet och kassaflöde, för att få en helhetsbild av företagets ekonomiska styrka.

Behöver ditt företag hjälp med finansiering? Kontakta oss på Jinderman & Partners för en skräddarsydd strategi.

‍